În ciuda faptului că economia rusă se confruntă departe de cea mai bună vremuri mai bune, iar Banca Centrală lucrează activ pentru a curăța sectorul bancar, rușii încă au încredere în băncile comerciale și sunt gata să efectueze tranzacții de depozit, punând bani la dobândă pentru a genera venituri suplimentare. Cu toate acestea, un depozit bancar este cel mai fiabil instrument pe care îl puteți folosi în 2018 pentru a vă îmbunătăți situația financiară cu un risc minim de pierderi financiare. Acest lucru se datorează în mare parte faptului că interesele deponenților sunt protejate de Sistemul de asigurare a depozitelor, iar în cazul falimentului sau revocării licenței unei bănci, aceștia pot conta pe compensarea fondurilor în intervalul de 1,4 milioane de ruble, indiferent de moneda și termenul de plasare.
Pentru a înțelege ce se va întâmpla cu depozitele în 2018, ar trebui să pornești de la ceea ce va fi rata cheie stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse. Și, judecând după faptul că peste tot anul trecut valoarea sa a fost doar revizuită în jos; Mai mult, această tendință va continua pe termen lung, astfel că se va putea califica la tarife mai favorabile doar prin oferte speciale, promoții sau programe destinate anumitor grupuri de consumatori (de exemplu, pensionarii).
O reducere a volumelor de împrumut cu amănuntul poate provoca, de asemenea, o scădere suplimentară a ratelor de depozit. O scădere a nivelului de solvabilitate a populației, noile restricții legislative ale Băncii Centrale și o creștere a restanțelor la toate tipurile de obligații îi împiedică pe bancheri să emită în masă fonduri împrumutate, așa cum a fost cazul în perioada boom-ului. împrumuturi de consum. Acum băncile analizează aplicațiile cu mai multă atenție, refuză să emită bani mai des și vând portofolii de datorii cu probleme mai rapid, ceea ce afectează valoarea activelor lor. În astfel de condiții, este posibil să rămâneți pe linia de plutire doar în detrimentul fondurilor deponenților plasate la dobânzi mici.
O reducere suplimentară a ratelor este ceea ce îi așteaptă pe investitori în 2018, așa cum sunt siguri experții. Conform prognozei lor, pentru depozitele de ruble cu plasare de 12 luni sau mai mult fără posibilitatea retragere parțială iar reaprovizionarea se va putea primi un venit maxim în termen de 7,5-8% pe an. Pentru depozitele pe termen scurt, randamentul nu va fi mai mare de 7-7,5% pe an. Însă băncile mari oferă rate mult mai „modeste”, ceea ce se vede în exemplul Sberbank, care plasează banii la maximum 4,2% pe an.
O ofertă de a face o depunere în condiții prea favorabile ar trebui să alerteze un deponent care dorește să primească venituri suplimentare. Dacă rata oferită de bancă diferă semnificativ de media pieței, acest lucru poate indica faptul că aceasta se confruntă cu un deficit de pasive și încearcă să strângă bani fără a desfășura activități de creditare, ceea ce este necesar pentru plata dobânzii deponenților.
Valoarea depozitelor pe termen scurt
Când răspundem la întrebarea ce se va întâmpla cu depozitele în 2018, potrivit experților, nu se poate să nu menționăm o nouă tendință pe piața rusă - cererea mare de depozite pe termen scurt, pe care consumatorii au început să o deschidă în mod activ. Acest lucru este facilitat de noua politică a băncilor, care nu doresc să atragă bani la ratele curente pe termen lung, întrucât se tem că în viitor acest lucru s-ar putea dovedi extrem de neprofitabil din cauza probabilității ridicate a unei reduceri ulterioare a rata cheie a Băncii Centrale.
Deponenții sunt, de asemenea, dispuși să plaseze depozite pe o perioadă de până la 3 luni, ceea ce este mult mai profitabil având în vedere tarifele actuale pentru astfel de programe și absența necesității rezilierii anticipate a contractului dacă banii depuși sunt necesari pentru cheltuieli neprevăzute. Ca urmare, conform rezultatelor trimestrului I 2018, volumul acestor depozite în moneda națională a crescut cu 0,26%, iar în valută - cu 1,33%. Și băncile, care anterior nu ofereau astfel de condiții pentru plasarea fondurilor, și-au completat liniile de depozit cu depozite pe termen scurt.
Potrivit autorității de reglementare, în primele 3 luni ale acestui an, rata medie a crescut activ pe segmentul depozitelor pe termen scurt: din ianuarie, valoarea sa a crescut de la 4,8% la 5%, în timp ce pentru depozitele de până la 12 luni rata medie a scăzut cu 0,07 puncte procentuale, iar pe segmentul depozitelor pe termen lung (1-3 ani) – cu 1,11 puncte procentuale.
Potrivit experților, o tendință particulară în favoarea depozitelor pe termen scurt va persista pe tot parcursul anului 2018. Este de așteptat ca până la începutul anului 2019 Banca Centrală să treacă la o rată neutră de 6-6,5%, ceea ce înseamnă că băncile comerciale vor putea atrage fonduri de la public pentru o perioadă mai lungă fără teama unei reduceri suplimentare a rata cheie. Dar, în orice caz, nu trebuie să ne așteptăm la o creștere explozivă a randamentului depozitelor, deoarece nu există condiții prealabile pentru aceasta.
Creșterea continuă a ratei la depozitele de ruble în cele mai mari zece bănci nu va crește rentabilitatea reală a depozitelor pentru populație. Dobânda la depozite crește prea încet, iar inflația se accelerează. Pe langa asta, bancile au deja multi bani gratuiti...
Rata maximă la depozitele în ruble în primele 10 bănci a crescut de la mijlocul verii. Până la jumătatea lunii septembrie, a atins un maxim de șase luni de 6,652%, a declarat Banca Centrală în materiale. Creșterea profitabilității este cauzată de două motive, explică Mikhail Doronkin, expert în grupul de rating bancar al Agenției de Evaluare a Creditelor Analitice (ACRA). În primul rând, multe bănci au urmat exemplul Sberbank, care a fost prima care a majorat ratele la sfârșitul lunii august. Acest lucru s-a întâmplat pe 24, apoi instituția de credit a majorat dobânzile în medie cu 0,1-0,4 puncte procentuale (în funcție de termen și cuantum).
Nu ai nevoie de multe
În al doilea rând, acum costul noilor împrumuturi pe piețele datoriilor a crescut semnificativ pe fondul ieșirii de capital, continuă Doronkin. Multe bănci au început să atragă din nou fonduri de la public. Cu toate acestea, în sectorul bancar rămâne un excedent de lichiditate, astfel încât instituțiile de credit nu trebuie să atragă în mod activ depozite de la persoane fizice, ceea ce se reflectă într-o creștere foarte restrânsă a dobânzilor.
„Ma degrabă, este important ca băncile să nu provoace ieșiri de depozite de ruble în favoarea achiziționării de valută în numerar pe fundalul unei ruble depreciate considerabil” , conchide expertul ACRA.
Rubla slabă din august-septembrie a împins inflația în sus, determinând ca rata de creștere a prețurilor să fie mai mare decât se aștepta de către Banca Centrală. Până la jumătatea lunii septembrie, inflația a accelerat până la 3,1% în termeni anuali. Conform prognozei mega-regulatorului, inflația va continua să crească și până la jumătatea anului 2019 va crește la 5-5,5%.
Jaap Arriens/ZUMAPRESS.com/Global Look Press
Rata maximă de depozit a primelor 10 bănci era în creștere chiar înainte de decizia din septembrie a Băncii Centrale de a majora rata cheie tocmai din cauza așteptărilor privind accelerarea inflației în anul viitor, subliniază analistul Forex Club Ivan Marchena.
Un alt motiv pentru creșterea ratelor la depozite în Big Ten este nevoia de a înlocui banii companiei cu economiile gospodăriilor, adaugă Alexander Shustov, CEO al companiei financiare Money Fanny. Datorită ridicării obligației de repatriere a câștigurilor în valută pentru exportatorii supuși sancțiunilor SUA, băncile sunt interesate de un nou amplificare de numerar, deoarece companiile pot reduce serios fluxul de numerar care a susținut rezervele de fonduri din instituțiile de credit.
Câștiguri risipite
O creștere a ratei este puțin probabil să însemne o creștere a randamentului real al depozitelor, susține Shustov. Câștigătorii vor fi acei cetățeni care au adus sume mari la bănci și pentru o perioadă lungă de timp.
„Cei care aleg să profite de ofertele pe termen scurt vor avea puțin de câștigat.” , spune finanțatorul.
Mai mult, anul viitor, din cauza accelerării în continuare a inflației și a încetinirii creșterii economice, întregul „câștig” al deponenților din depozit va fi „risipit” de creșterea inevitabilă a cheltuielilor pentru nevoile zilnice.
Este puțin probabil ca ratele la depozitele de ruble să depășească linia de 7%, singura excepție fiind băncile departe de prima sută, conchide Alexander Shustov. Mikhail Doronkin de la ACRA împărtășește o opinie similară: în următoarea lună sau două, dinamica ratelor depozitelor va rămâne într-o zonă ușor pozitivă. Apoi trebuie să așteptăm până în noiembrie, când ar putea fi adoptat un nou pachet de sancțiuni americane. „Comportamentul” ratei cheie și, în consecință, mișcarea ulterioară a randamentelor depozitelor vor depinde în mare măsură de gradul de severitate al restricțiilor acestora.
În Rusia, ratele depozitelor au început să crească. Potrivit Băncii Centrale, rata medie maximă a depozitelor în cele mai mari 10 bănci după mărimea portofoliului de depozite indiviziiîn a treia zece zile din august a crescut imediat cu 0,24 puncte procentuale (pp), la 6,559% pe an.
E un lucru mic, dar e frumos
Alte bănci din afara acestui top zece au vorbit și despre creșterea ratelor dobânzilor. Astfel, la începutul lunii august, banca a majorat ratele la depozitele în ruble cu scadență de 2 până la 3 ani, pentru unele depozite au crescut de la 3,4–4,8 la 4,8–5,2%. Randamentul unor depozite astăzi va fi de 6,05–6,5% pe an (anterior - 5,9–6,2%). a crescut randamentul depozitului cu 0,25 puncte procentuale.
Băncile din Sankt Petersburg au majorat și dobânzile. Banca a majorat ratele la depozite pentru antreprenorii individuali și persoane juridice cu 0,25–0,5 puncte procentuale A crescut dobânzile la depozite și acum oferă depozite la 6,8% pe an (anterior la 5,5%).
Baltinvestbank s-a ajustat de asemenea ratele dobânzilor. „O creștere a profitabilității a avut loc la depozite pe o perioadă mai mare de un an, pe măsură ce condițiile pieței s-au schimbat: previziunile privind dinamica inflației și rata cheie au fost revizuite ținând cont de schimbările din situația economică externă”, afirmă președintele CA. Elena Kondratyuk.
Rubla este în pericol
E timpul să reducem ratele dobânzilor economia rusă a trecut, concluzionează jucătorii de pe piață. Din 2016, Banca Centrală a Federației Ruse a scăzut treptat rata cheie, dar acum autoritatea de reglementare începe să se uite la creșterea acesteia din cauza accelerației inflației, a slăbiciunii rublei pe fundalul extinderii sancțiunilor și a dinamicii negative a monedelor. din țările în curs de dezvoltare, explică Roman Tkachuk, analist senior. În consecință, acest lucru va afecta și creșterea ratelor depozitelor.
Creșterea ratelor de depozit este asociată cu așteptările în creștere pentru o slăbire în continuare a rublei, ceea ce poate afecta numărul de depozite în ruble. „Până acum, baza de depozite a băncilor este în general stabilă, dar acestea încearcă să acționeze în mod proactiv și să își ajusteze ratele, făcând atractivitatea produselor de depozit un pic mai mare”, consideră Maxim Timoshenko, directorul departamentului de operațiuni pentru piețele financiare al băncii.
Banca nu a crescut ratele de depozit în ultima lună, acest lucru va depinde de situația pieței. „Până la jumătatea lunii septembrie, banca adoptă o abordare de așteptare până când Banca Centrală decide să modifice rata cheie din cauza absenței altor factori interni pentru astfel de modificări”, a spus DP în Orange.
Selectați fragmentul cu textul de eroare și apăsați Ctrl+Enter
Odată cu debutul toamnei, pentru prima dată din 2014, băncile mari au început să crească masiv ratele la depozitele în ruble. Acest lucru s-a întâmplat după ce la sfârșitul lunii august Sberbank a majorat ratele de bază cu 0,1–0,4 puncte procentuale (pp) și a introdus un depozit sezonier lunar la o rată record a dobânzii pentru aceasta - 6,5–6,7% pe an.
Numai în această săptămână, nouă bănci din primele 40 în ceea ce privește depozitele gospodăriilor și-au crescut randamentele depozitelor. În alte patru bănci mari, ratele au crescut în ultimele zece zile ale lunii august.
Cât de departe vor ajunge ratele?
Cu toate acestea, nu este nevoie să vă grăbiți să deschideți depozite în ruble. Potrivit multor analiști și bancheri, creșterea actuală a ratelor la depozitele rublei va continua, dar cursul rublei poate scădea în continuare. Joi, dolarul a adăugat 1,18 ruble. până la 69,39 ruble, euro - 1,25 ruble. până la 80,64 rub.
În condițiile economice actuale, o creștere a ratelor la depozite poate fi considerată o nouă tendință pe termen mediu, consideră Ekaterina Shchurikhina, analist principal pentru ratinguri bancare la Expert RA: „Până la sfârșitul anului, dacă Banca Centrală nu are motive pentru a crește brusc rata cheie, ne așteptăm la o creștere a ratelor dobânzilor pentru băncile mari în interval de 0,5–1 pp.”
Potrivit lui Evdokimova, Banca Centrală ar putea crește rata cheie în acest an, iar ratele depozitelor vor urma. „Amploarea creșterii depinde de gradul de slăbire a rublei”, continuă ea, „dacă cursul de schimb al dolarului crește la 75 de ruble, atunci rata cheie ar putea ajunge la 8-8,5%.
Cerințele prealabile au fost formate pe piața bancară pentru începerea unui nou ciclu de creștere a ratelor depozitelor, care va continua până la sfârșitul anului, este de acord Dmitri Yurin, vicepreședintele Consiliului de administrație al Băncii Zenit: conform prognozei sale, până la sfârșitul anului, ratele rublei vor crește în medie cu 1 punct procentual, iar cursurile valutare - cu 0,5 p.p.
Cel mai probabil, în decurs de șase luni, creșterea randamentelor depozitelor va continua și rata medie maximă a depozitelor în cele mai mari 10 bănci în ceea ce privește mărimea depozitelor gospodăriilor casnice se va apropia de 7% pe an, prezice analistul de la Freedom Finance Valery Bezuglov.
Și directorul general al Sputnik Capital Management, Alexander Losev, se așteaptă ca dobânzile să continue să crească, care consideră că cursul actual al dolarului ar trebui să corespundă cu dobânzile de acum 2-3 ani. Potrivit acestuia, ratele la depozitele bancare ar trebui să fie mai mari decât randamentele OFZ (a ajuns joi la 9% - Vedomosți), fie și doar pentru că băncile au riscuri de credit mai mari decât statul.
O creștere tradițională a ratelor depozitelor poate fi de așteptat până la Anul Nou, spune Shchurikhina: multe bănci sunt dispuse să ofere depozite sezoniere sau de sărbători.
Autoritatea de reglementare are o altă părere. Vicepreședintele Băncii Centrale, Vasily Pozdyshev, a avertizat la Forumul Bancar Internațional de la Soci că tendința de creștere a ratelor depozitelor nu va fi pe termen lung.
Așteptați rata dorită
Losev îi sfătuiește pe cetățenii cu ruble gratuite să aștepte condiții de depozit mai favorabile anul viitor și, între timp, să cumpere OFZ-uri pe termen scurt.
În plus, în viitorul apropiat, slăbirea rublei poate continua la 70-70,5 ruble. /$ și 81–81,5 rub. /euro, prezice analistul BCS Broker Ivan Kopeikin. Potrivit lui Andrei Lyushin, vicepreședinte al consiliului de administrație al Loko-Bank, pe orizont de un an sau mai mult, euro arată de preferat dolarului, odată cu trecerea la creșterea ratelor în zona euro și finalizarea majorărilor ratelor în Statele Unite. Statele pot duce la o creștere a monedei euro față de dolar.
Nu pariați pe rublă
„În prezent, profitabilitatea niciunui instrument rublei nu acoperă riscul valutar pe care îl poartă”, spune consilierul director generalîn macroeconomie a companiei Otkritie Broker Sergey Khestanov. - Prin urmare, este mai bine ca un investitor rezonabil să aștepte perioada de instabilitate geopolitică în întregime în instrumentele valutare. Va fi posibil să se analizeze serios depozitele de ruble doar atunci când relațiile dintre Rusia și Statele Unite cel puțin se vor stabiliza. Întrucât riscurile geopolitice sunt mari și probabil că vor crește în următoarele 2-3 luni, nu este prea târziu pentru a crește ponderea instrumentelor valutare în economiile personale, este de acord Lyushin: „Potențialul de consolidare a rublei este limitat la nivelul de 64-65 de ruble. /$, dar devalorizarea este de cel puțin 70–72 de ruble. în cazul aplicării de sancţiuni împotriva marilor companiile rusești, de exemplu, una sau două bănci de stat. Dacă împrumuturile guvernamentale sunt, de asemenea, sub restricții, rata ar putea ajunge la 80 de ruble. /$".
Khestanov sugerează acum transferul economiilor de ruble în valută străină în mai multe tranșe în decurs de câteva săptămâni pentru a atenua ușor pierderile la cursul de schimb, „sau cumpărați valută străină în fiecare lună pentru suma pe care doriți să o economisiți”. Se așteaptă ca sancțiunile să se întărească, iar rubla va continua să rămână sub presiune, așa că cel mai bine este să păstrați fondurile de ruble în conturi de economii pentru a cumpăra valută suplimentară, spune analistul principal la AMarkets.
Ratele la depozitele de ruble cresc din cauza temerilor de sancțiuni. Este posibil să faci bani din asta?
Băncile rusești, temându-se de o ieșire de depozite de ruble în cazul unor sancțiuni stricte, cresc ratele depozitelor. Dar aceasta nu este cea mai de încredere și nu singura modalitate de a câștiga bani din sancțiuni.
În a treia zece zile din august, rata medie maximă a dobânzii la depozitele din top 10 a crescut cu până la 0,24 puncte procentuale - până la 6,56% pe an. Ratele au crescut în primul rând Sberbank (noua rată maximă - 6,7%) și Rosselkhozbank (7,8% pe an). De la începutul acestui an, ratele maxime la depozite au scăzut, dar au început să crească în vară - după ce Banca Centrală a încetat să mai reducă dobânda cheie.
Acum există un alt motiv pentru creșterea ratelor maxime - băncile se tem de slăbirea în continuare a rublei după introducerea de noi sancțiuni americane. Creșterea ratelor este menită să prevină inevitabila ieșire a deponenților în acest caz, spun analiștii. Creșterea depozitelor de ruble încetinește chiar și fără sancțiuni - în iulie 2018, volumul lor a crescut de 10 ori mai lent decât în iunie.
Până la sfârșitul anului, ratele la depozitele de ruble nu vor scădea, analiștii sunt siguri. De luni, încă două bănci din top 10 au majorat ratele: VTB și Alfa. Chiar dacă Statele Unite costă puțin sânge în problema sancțiunilor, Banca Centrală fie va menține rata cheie la nivelul actual (în prezent 7,25%), fie o va majora până la sfârșitul anului, potrivit ultimului sondaj al analiștilor Reuters. .
Ce este în ea pentru mine?
În condițiile actuale, puteți considera un depozit de ruble drept o investiție profitabilă în două cazuri: dacă credeți în moneda rusă și în dorința Băncii Centrale și a Ministerului de Finanțe de a sprijini rubla (nu suntem foarte buni) și inflație scăzută. Sau dacă finanțele tale nu au deloc de-a face cu condițiile externe. Dar puteți câștiga bani din sancțiuni cu mai puțin risc - această oportunitate a fost discutată special pentru The Bell într-un raport separat de fostul șef al departamentului de analiză al Sberbank CIB, Alexander Kudrin.
VTB a închis America
Este încă departe de a fi clar dacă Statele Unite vor impune sancțiuni împotriva celor mai mari bănci de stat rusești, dar VTB se pregătește deja. Grupul a anunțat astăzi că și-a vândut unitatea de investiții bancare din SUA către VTB Capital Inc. conducerea sa, care și-a schimbat imediat numele în neutralul Xtellus Capital Partners. Pentru ca Andrei Kostin să poată vorbi cu totul liber despre „ciudații britanici”, așa cum a făcut astăzi la o întâlnire cu studenții MGIMO, VTB nu trebuie decât să-și vândă divizia din Londra, care în urmă cu doi ani urma să se mute pe continent din cauza Brexit-ului, dar nu se grăbește să facă asta.
Fond pentru moștenire
